全国两会开幕在即，全国政协十四届二次会议将于3月4日召开，十四届全国人大二次会议将于3月5日召开。两会产业政策对当年投资往往有指导意义，资本市场的关注度快速升温。2024年全国两会召开之前的重磅会议内容有何前瞻性信号？而机构对其中“高光”产业内容又有哪些解读？
机构解读：近期重要会议中的全国两会前瞻信号
在全国两会召开之前的数月，有多场重要会议召开。2023年末的中央经济工作会议、2024年1月地方两会、2024年2月中共中央政治局会议等均为2024年全国两会内容带来一定前瞻性指引作用。中信证券提示，“两会”前的国常会、政治局会议通常与“两会”上重点讨论的议题一脉相承。
2023年中央经济工作会议
历年的中央经济工作会议，往往会对来年的经济基本面进行展望与定调。2023年12月的中央经济工作会议定调2024年宏观政策为“稳中求进，以进促稳，先立后破”。在九大重点工作中，首位提及“科技创新引领现代化产业体系建设”，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力。
具体任务部署方面，兴业证券梳理会议内容，发现数字经济、人工智能发展、生物制造、商业航天、低空经济、量子、生命科学都是特别提出的领域或赛道。消费需求方面，重点点出了智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”、新能源汽车、电子产品等新消费空间。以投资带动消费循环方面，重点强调了推动大规模设备更新和消费品以旧换新。
2024年地方两会
2024年1月，各省市相继召开地方两会，公布2023年的全年经济数据和2024年经济、社会发展预期目标。
据中信期货梳理，“以科技创新引领现代化产业体系建设”成为2024年多地发展的第一大目标任务。此外各省市均对数字经济发展提出明确规划，部分省市甚至单独将数字经济列为前两项重点工作。
浙商证券表示，从投资产业方向来看，地方政府工作报告仍旧以制造业为重点鼓励方向，更加关注新兴产业、交通水利、能源三个方面。从促消费角度，多个地方提及扩大传统消费并提振大宗消费，开展大规模设备更新和消费品以旧换新，培育壮大新型消费。从产业角度，各省市2024政府工作报告中，着重强调了通过科技创新来发展新质生产力的具体政策，基本都围绕“战略新兴产业”和“未来产业”两大类提出。
2024年各地“新春第一会”
龙年春节后，各部委、各省市召开新春“第一会”。据国盛证券梳理，31省市多聚焦稳经济、高质量发展、解放思想、抓落实、优化、营商环境招商引资等，其中，10省部署营商环境优化和招商引资工作、5省聚焦高质量发展、3省部署重大项目开工、3省聚焦提高政府履职能力。
2024年2月中共中央政治局会议
2月29日中共中央政治局召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第二次会议审议的《政府工作报告》稿。会议指出，今年工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，营造稳定透明可预期的政策环境。要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。
东吴证券表示，2024年全国两会之前的政治局会议与往年对比，议题非常聚焦——《政府工作报告》。会议指出的“要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力”，无疑凸显出科技创新等产业政策要进一步加速和发力。结合中央经济工作会议和开年以来的变化，预计今年两会的政策基调是总量上保持平稳，而结构上重点会更加突出，最值得关注的是以人工智能、算力为主的科技创新产业政策，和更加注重落实的地产政策。
“高光”产业发展方向有这些机会
前期重要会议内容中，与产业政策相关的表述中出现多个“高光”发展方向，如屡获发声的新质生产力、获地方政府列为其中一项工作重点的数字经济。
新质生产力
新质生产力是2023年9月习近平总书记在黑龙江考察调研期间首次提出的新概念。习近平强调“积极培育新能源、新材料、先进制造、电子信息等战略性新兴产业，积极培育未来产业，加快形成新质生产力，增强发展新动能”。此后，股票配资门户高层密集发声强调加快建设新质生产力，2024年地方两会期间，各地在2024年的经济工作计划中均对发展新质生产力有大量部署。
中信证券表示，从产业视角看，新质生产力涵盖了绝大部分战略性新兴产业和未来产业。从政策视角看，培育新质生产力相关政策或从科技自强、数字经济、绿色转型三方面发力。建议关注新质生产力相关政策催化下的科技制造主题投资机会，包括科技自强领域的半导体设备及零部件、工业母机全产业链、高端制造相关的先进材料等；数字经济领域的人工智能、国产算力、数据要素等；绿色转型领域的氢能、核能、储能、电网设备、电力IT等相关投资机会。
数字经济
2023年中央经济工作会议提出的2024年九项重点工作中， “现代化产业体系建设”位列首位，且会议新增“要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展”的提法。
财信证券表示，此举显示数字经济及人工智能的重要性明显提升。2024年各省市政府工作报告原文中均提及2024年将发展“数字经济”，无一例外。具体来看，各省份聚焦于集成电路、5G、人工智能、算力等领域。河北、天津、山西、海南、贵州和青海6省市提出发展算力产业；云南、山东等多省市计划打造工业互联网平台；安徽则发挥科创资源优势，加快布局“量子信息领域重大应用示范工程”。
东方证券表示，2024年数字经济将继续成为高技术行业发展的重要主线。同时，1月22日国务院常务会议研究部署了推动人工智能赋能新型工业化有关工作，结合各地部署，数字经济与制造业的深度融合、智能产品的生产与消费，乃至新质生产力的形成都将持续为数字中国建设和高质量发展提供有力支撑。
清洁能源
2月29日下午，中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，能源安全事关经济社会发展全局。积极发展清洁能源，推动经济社会绿色低碳转型，已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。
浙商证券表示，关于地方两会内容中的前瞻性信号，通过梳理2024年地方政府工作报告中的重大项目表述，各地政府在能源方面关注建设新能源产能基地和传统能源改造。
中信证券在2024年初预测年内产业发展机遇时表示，实现碳中和、应对全球气候变化已成全球共识。在绿色低碳背景及全球竞争格局下，中国新能源产业集中度高、产能优势明显。展望未来，在碳中和转型与绿色工业革命的趋势下，碳壁垒实质上正重塑新的贸易规则与贸易关系，出口企业全供应链减碳将提速，国内厂商积极寻求海外布局，碳交易市场机制与数据标准互认也将进一步完善，零碳产业园、电池减排、碳足迹管理等新业态将迎发展机遇期。
消费品以旧换新和大规模设备更新
2024年2月23日，中央财经委员会第四次会议召开，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。而后，2024年3月1日召开的国务院常务会议上审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。会议指出推动消费品以旧换新是党中央重大决策，推动高质量耐用消费品进入居民生活。
此前各省市地方两会提出的激发有潜能的消费政策中，也屡屡提及以旧换新。银河证券表示，首先，关于推动大规模设备更新和消费品以旧换新，与2023年中央经济工作会议关于2024年经济工作安排中的“着力扩大国内需求”相对应。其次，关于有效降低全社会物流成本，与2023年中央经济工作会议关于2024年经济工作安排中的“深化重点领域改革”有关。本次会议的内容与2023年中央经济工作会议的内容一脉相承。会议在2月份召开，较往年同等会议时间提前，暗示着中央财经委员会对相关议题的重视。
银河证券建议，在与设备更新、消费品以旧换新、有效降低社会物流成本相关的行业中，可关注估值水平较低的机械设备、电力设备、家用电器、交通运输行业，及其业绩增速较高的细分行业，包括自动化设备、工程机械、光伏设备、其他电源设备、家电零部件、白色家电、小家电、商用车、航空机场、铁路公路等行业。
文章为作者独立观点，不代表隆盛策略观点
