4月26日，两市股指盘中全线上扬，沪指涨超1%，创业板指大涨超3%；两市成交额重返万亿元上方，北向资金大幅流入，全日净买入超200亿元。
行业板块多数收涨，证券板块爆发，贵金属、多元金融、软件开发、通信设备、互联网服务板块涨幅居前，银行、工程咨询服务块跌幅居前。
北京市经济和信息化局、北京市通信管理局发布《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》，其中提出，到2025年，基本建成智算资源供给集群化、智算设施建设自主化、智算能力赋能精准化、智算中心运营绿色化、智算生态发展体系化的格局，引领京津冀蒙地区建成具有国际影响力的智算产业创新应用高地。另外，国家数据局日前在北京召开全国数据工作会议，部署2024年重点工作时提出，加快全国一体化算力网建设。工信部数据显示，截至2023年上半年，我国算力总规模居全球第二，新增算力设施中智能算力占比过半，成为算力增长的新引擎。民生证券表示，人工智能发展大势所趋，算力再度成为最为明确方向，需求有望延续高景气态势；中信建投指出，智算中心建设加速，关注国产算力产业链投资机会；华泰证券认为，模型体量还将进一步扩张，从而带来算力需求持续增长。
中信证券：节能降耗有望加速液冷渗透率提升
北京市发布的《方案》提出，新建和扩建智算中心PUE值不超过1.25，推进存量数据中心升级改造，到规划期末所有存量数据中心PUE值均不高于1.35。降低PUE值将推动液冷技术渗透率的提升，在液冷技术中，冷板式液冷技术在性能与成本之间形成平衡，股市配资平台是现阶段最佳的散热方案。建议关注液冷系统及其核心零部件的投资机会。
民生证券：运营商加大AI算力投入 国产算力有望再加速
人工智能发展大势所趋，算力再度成为最为明确方向，需求有望延续高景气态势。以升腾为代表的国产算力龙头不断提升自身能力，在产品、生态等方面持续打磨，有望引领国产AI算力崛起。同时，受益于人工智能加速发展，算力建设有望持续升级，整个产业链有望受益。建议重点关注服务器、交换机、AI芯片等算力核心环节的国产化。
中信建投：智算中心建设加速 关注国产算力产业链投资机会
目前国内三大运营商均已开启训练型AI服务器采购，预计未来也将进行推理型AI服务器招标，建议关注国产算力产业链。此外，建议关注高股息、出口链和年报、一季度业绩增速较好的相关个股，关注国产算力产业链。服务器、交换机、光模块、液冷、连接器/线束、PCB、IDC建设等环节需求，建议重视。
华金证券：国产算力链景气提升 智算中心建设提速
国产算力链景气提升，智算中心建设提速。算力是系统工程，除芯片外还涉及光模块、交换机、服务器、连接器、PCB等各环节，目前我国具备较完备的算力产业体系，在各环节均有布局。建议关注：紫光股份、中际旭创、新易盛等。
华泰证券：关注算力产业投资机遇
从大模型的演化路径来看，模型体量还将进一步扩张，从而带来算力需求持续增长。长远来看，成熟大模型的运营有望带来3169亿美元的服务器增量市场，较2023年全球211亿美元的AI服务器市场而言，仍有较大成长空间。基于此，大模型持续迭代有望带来大量算力基础设施需求，建议关注算力产业投资机遇。
长城证券：看好算力基础设施产业链投资机会
随着通信协议的升级，下游应用场景及AI高速发展，数据传输速率要求越来越高，且网络核心层速率滞后底层算力基础设施速率发展，光模块将向更高速率、集成化、小型化演进，持续看好算力基础设施产业链投资机会。建议关注：中际旭创、新易盛、紫光股份等。
(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)
文章为作者独立观点，不代表隆盛策略观点
