美股AI交易主线持续火爆。
今晚，美股市场，OpenAI概念股直线拉升，截至收盘，CoreWeave、甲骨文均大涨超4%。消息面上，OpenAI公司近日表示，预计五年后，ChatGPT的付费订阅用户数量将增加至2.2亿人以上，订阅年收入将接近2000亿美元。
站在当前时点，多家华尔街机构对美股后市展望较为乐观。其中，摩根大通在最新发布的报告中指出，美国经济的韧性与AI超级周期的持续发酵，将为美股市场提供强劲的基本面支撑。在特定条件下，预计标普500指数2026年有望突破8000点大关。
直线拉升
北京时间11月26日晚间，美股三大指数小幅高开，截至收盘，道琼斯指数涨0.67%，标普500指数涨0.69%，纳斯达克综合指数涨0.82%。
美股大型科技股多数走强，英伟达股价直线拉升，盘初一度大涨近3%，随后涨幅有所收窄。
消息面上，英伟达当地时间11月25日在社交平台X上发文称：“我们对谷歌的成功感到高兴——他们在AI领域取得了巨大进展，我们将继续向谷歌供货。”
英伟达补充道：“英伟达领先行业整整一代，是唯一一个能运行所有AI模型，并在所有计算场景中部署的平台。与专为特定AI框架或功能设计的ASIC（专用集成电路）芯片相比，英伟达提供更高的性能、更强的通用性以及更好的可替代性。”
分析认为，英伟达此举是为了回应华尔街对该公司在AI基础设施领域主导地位可能受到谷歌芯片威胁的担忧。
与此同时，OpenAI概念股全线拉升，CoreWeave盘初一度大涨超7%，甲骨文盘初一度大涨超6%。
据最新消息，OpenAI公司近日表示，预计五年后，ChatGPT的付费订阅用户数量将增加至2.2亿人以上，订阅年收入将接近2000亿美元。OpenAI还预计，到2030年，其约20%的收入将来自购物和广告驱动功能等新产品。
另有分析指出，股票配资门户投资者对美联储12月降息的预期持续升温，叠加对“AI泡沫”的担忧有所缓和，市场做多情绪得到明显改善。
根据芝商所美联储利率观察工具，交易员目前预计美联储12月降息25个基点的概率约为85%。
宏观数据方面，美国劳工部周三（11月26日）发布的数据显示，在截至11月22日的一周内，初请失业金人数减少6000人，至21.6万人，低于预期值22.5万人。反映持续领取失业金人数的续请失业金人数在前一周微升至196万人。
数据显示，尽管雇主已缩减新员工招聘规模，但仍在努力保留现有员工队伍。尽管初请人数保持低位，但失业人员重新就业的难度正在加大。
另据最新调查，美国民众对劳动力市场的担忧持续加剧。11月消费者信心指数创七个月来最大降幅，部分原因在于就业前景趋弱。
华尔街“最乐观的多头”
摩根大通在最新发布的展望报告中提出了最乐观的预测：在特定条件下，标普500指数2026年有望突破8000点大关。
摩根大通策略师团队将2026年底标普500指数的基础目标设定为7500点。这一预测基于美联储在明年年初进行2次降息后暂停行动，并预期美股上市公司盈利在“至少未来两年内”将实现13%至15%的增长。
策略师们在报告中写道：“如果美联储因通胀动态改善而进一步放宽政策，我们预计将出现更大的上涨空间，标普500指数将在2026年超越8000点。”
摩根大通认为，美国经济的韧性与AI超级周期的持续发酵，将为美股市场提供强劲的基本面支撑。
摩根大通策略师指出，AI超级周期已推动了创纪录的资本支出、盈利的快速扩张，并造就了AI受益股和优质成长型公司“前所未有的”市场集中度。
针对投资者对AI相关股票估值过高的担忧，摩根大通表示，尽管30只主要AI股票的远期市盈率已达到30倍，但这些公司提供了“更强的盈利可见性、更高的定价权、更低的资产负债杠杆，以及在股东资本回报方面一贯的良好记录”。
摩根大通预计，30只主要AI股票的资本支出明年将增长34%。“害怕过时”（Fear of becoming obsolete, FOBO）的心态正驱使相关企业和政府大力投资AI技术，这股势头正从科技和公用事业板块，扩散至银行、医疗健康和物流等行业，从而拓宽了AI投资的范畴。
报告认为，2026年的市场格局与2025年不会有太大差异，主导市场的股票将呈现出极端的拥挤和创纪录的集中度。
在行业配置上，摩根大通维持对科技、媒体和电信（TMT）、公用事业以及国防板块的增持评级，并预计银行业和制药业将进一步跑赢大盘。该行对更广泛的金融和医疗健康板块持中性看法。策略师们还补充说，与放松管制和AI生产力收益扩大相关的盈利增长，其潜力仍被投资者“低估”。
文章为作者独立观点，不代表隆盛策略观点
